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Hoje resolvi &#8220;quebrar&#8221; o rítmo e falar um pouco sobre a área de T.I., mais precisamente em Engenharia de Software.
Iremos demonstrar alguns benefícios em introduzir o reuso de software em uma pequena empresa de desenvolvimento.
Podemos destacar alguns fatores que poderia contribuir para a agilidade, confiabilidade e redução de custos no gerenciamento do processo de criação do software.
1. Melhorias de qualidade: 
&#8211; “Ajustes dos “bugs” são acumulados cada vez que um componente é reusado”: pelo fato do componente ser reutilizado, ou utilizado em vários projetos simultaneamente, o mesmo é aprimorado cada vez mais, pois como é bastante difundido e utilizado, a tendência é que os “bugs” surjam mais; 
&#8211; “Ganho em produtividade pode ser alcançando devido ao fato de que menos código fonte deve ser desenvolvido, menor esforço de teste e projeto de software”: pelo fato de usarmos ou adquirirmos “módulos” prontos, a economia em desenvolvimento e confiabilidade do software aumentam bastante, principalmente, com o uso de soluções do tipo “Black Box”; 
&#8211; “O uso de componentes bem testados aumenta a confiabilidade do software. O uso de componentes em vários sistemas aumenta a chance de detecção prévia de erros”: conforme citado anteriormente, quanto mais difundido o componente é, mas sujeito a testes e correção de falhas ele é.
Podemos notar com estes fatos, o quanto ganharemos de melhoria de qualidade no desenvolvimento do mesmo aplicativo.
2. Redução de esforço: 
&#8211; Reuso de artefatos em várias fases do desenvolvimento de software; 
&#8211; Reuso de documentação: apenas o que for desenvolvido do zero precisará de nova 
Documentação; 
&#8211; O tamanho da equipe pode ser reduzido e mesmo assim, aumentar a produtividade.
Alguns dados que reforçam os argumentos citados anteriormente: 
– 40%-60% código é reutilizável {aplicações} 
– 60% da arquitetura {aplicações de negócio} 
– 75% das funções são comuns e podem ser reutilizadas em mais de um programa 
– 15% código é útil

Devemos levar em conta ainda, que além dos aspectos técnicos, temos que “implantar” uma cultura organizacional, no intuito de amenizar os impactos iniciais da implantação deste novo processo de gerenciamento de software.
&#8211; Falta de apoio da gerência: geralmente ao mudar um processo que os gerentes já dominam, eles se sentem ameaçados, por isso temos que mostrar que o novo processo está vindo para a melhoria da empresa, e que ele será uma peça de fundamental importância dentro da empresa, afinal ele é um líder; 
&#8211; Complexidade relativo à gestão de vários projetos de software: todo projeto deve ter escopos bem definidos, afim de evitar desgastes à empresa, evitando assim a diminuição na credibilidade do novo processo; 
&#8211; Estruturas organizacionais inadequadas: uma estrutura organizacional sem entraves, ou seja, enxuta, é de fundamental importância para a “oxigenação” do projeto (o ideal seria uma organização do tipo projetizada); 
&#8211; Economia pode ser observada a longo prazo: ou seja, nada de “ver” economia no mês seguinte à implantação do projeto; 
&#8211; Requer investimentos iniciais: por ser um tipo de gestão moderno, seu custo ainda é um pouco mais elevado dos que os métodos tradicionais, por isso requer um investimento inicial um pouco maior; 
&#8211; Desenvolvimento para reuso é mais caro do que o desenvolvimento tradicional: conforme item anterior, este modelo de gestão tem requer um investimento maior;
E ainda, algumas dificuldades técnicas que devem ser lembradas antes da implementação do projeto:
&#8211; Dificuldade de busca e seleção eficiente de software reutilizável; 
&#8211; Repositórios de componentes bem organizados são necessários; 
&#8211; Acesso fácil a software existente não necessariamente aumenta o reuso de software; 
&#8211; Reuso de software deve ser especificado, projetado, implementado e documentado; 
&#8211; É difícil encontrar componentes que se adéquam exatamente a uma determinada necessidade; 
&#8211; Modificações são necessárias para adaptá-los à realidade.
Adm. Edinaldo R. de Oliveira Junior 
CRA/PE: 7521 
edinaldo.junior@ig.com.br 
blog: <a href="http://edinaldojunior.blogspot.com">http://edinaldojunior.blogspot.com</a>

Reuso de Software - Algumas Vantagens

Hoje resolvi &#8220;quebrar&#8221; o rítmo e falar um pouco sobre a área de T.I., mais precisamente em Engenharia de Software. Iremos demonstrar alguns benefícios em introduzir o reuso de software em uma pequena empresa de desenvolvimento. Podemos destacar alguns fatores que poderia contribuir para a agilidade, confiabilidade e redução de custos no gerenciamento do processo [&hellip;]

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Olá,
 
Vamos começar hoje a estruturar nossa "árvore"...
 
Como funciona a Bolsa de Valores hoje?
 
A primeira coisa que vem à sua cabeça quando pensa em bolsa de valores é tumulto, confusão, gritaria? Não se preocupe, você não precisa passar por isto.
 
A BM&amp;FBovespa ( A Bolsa de Valores de São Paulo – BOVESPA – era a bolsa oficial do Brasil, até iniciar um processo de fusão com a BM&amp;F que culminou na criação de uma nova instituição, denominada BM&amp;FBovespa no dia 8 de maio de 2008. Sua sede localiza-se no centro da cidade de São Paulo e seu principal índice econômico é o IBOVESPA. Mais informações, você pode encontrar em seu site oficial: http://www.bmfbovespa.com.br )
 
Hoje você pode investir da sua própria casa (ou qualquer outro local), por meio do pregão eletrônico, através de um computador, tendo assim uma representação virtual de todo aquele movimento de compra e venda que acompanhávamos no pregão com viva voz (extintos atualmente).
Utilizando um sistema chamado Home Broker (que explicarei em mais detalhes adiante), que é basicamente um painel de operações interligado diretamente à sua corretora (também explicarei mais adiante), permitindo assim que você execute ordens de forma independente.
 
Ao longo do curso, irei demonstrar como proceder para abrir uma conta em uma corretora e o que é e como funciona um Home Broker.
Tentarei ser o mais prático possível, sempre ilustrando com telas de sistemas, informações sobre corretoras, procedimentos/rotinas práticas do dia-a-dia de um investidor e links de sites que são interessantes acompanhar sempre.
Iremos, pouco a pouco, construindo o conteúdo essencial para poder iniciar os investimentos no mercado capital, entretanto, recomendo (e muito) o aprimoramento constante dos conceitos aqui abordados, e o estudo de assuntos interligados, pois assim, suas chances de sucesso irão aumentar bastante.
 
Por que as empresas lançam ações no mercado?
 
Quando uma empresa pequena, por exemplo, precisa expandir seus negócios, o que ela faz (considerando que ela não tenha uma reserva de capital para isto)? Vai a um banco captar os recursos necessários. Entretanto, para isto, evidentemente que o banco cobra um juro para tal empréstimo.
 
Uma grande empresa, para conseguir capital a juro menor, "lança mão" da ação. O lançamento de ações se mostra como grande alternativa para captar recursos financeiros, e ficar livre dos juros cobrados pelos bancos. Cada comprador desses papéis lançados, por menor que seja, está se tornando um sócio da empresa, pois esta investindo seu capital na empresa. Com este processo, a companhia ganha, pois cresce e tem a chance de aumentar seu faturamento e aumentar sua parcela de mercado, e os novos investidores lucram com isso, afinal, são sócios.
 
Este exemplo é uma forma simplificada de como o processo ocorre, já que muitas exigências legais devem ser cumpridas para que a empresa tenha seu capital aberto no mercado.
 
O que ganhamos investindo na bolsa?
 
Este é o ponto principal: qual a razão de investir meu capital no mercado de ações? Podem ser várias, tentarei colocar algumas respostas:
 
Rendimentos de Poupanças, Fundos de Investimentos, Previdências e outros tipos de investimentos, têm uma rentabilidade muito baixa, se comparado com o que você pode obter no mercado de ações;
Proporcionar uma renda extra, como um segundo emprego, ou até mesmo, como seu principal emprego (já conheci pessoas que vivem somente da bolsa de valores). Aqui no Brasil, isto já esta se tornando mais comum;
Utilizar a bolsa como futura aposentadoria.
 
Como são formados os preços no mercado?
 
O que acontece quando um determinado produto é extremamente procurado? Quando a demanda por ele aumenta? O preço aumenta. Correto? A lógica do mercado é a mesma.
 
Olhando-se para o mecanismo de compra e venda de papéis na Bolsa de Valores, vamos notar que o que faz os preços subirem ou descerem (volatilidade) é a alta ou a baixa quantidade de vendedores ou compradores.
 
Se muita gente resolve comprar ações da PETROBRAS (apenas um exemplo), no momento em que se anunciou a descoberta de novos poços (pré-sal) esperando lucrar com isto, obviamente o preço da ação tende a subir, pois o número de compradores será muito maior do que o número de vendedores, e estes, observando a grande procura pela ação, venderá ela o mais caro possível, logo, o valor da ação irá subir.
 
O inverso acontece exatamente da mesma forma, quando a oferta é maior do que a procura, os compradores observando isso, oferecem pagar preços cada vez mais baixos pela ação, e o valor dela no mercado cai. Esse movimento é conhecido como a briga entre os URSOS e TOUROS.
 
E porque esta analogia? Simples: O Touro tem a intenção de levantar o mercado, enquanto o urso usa as patas para derrubá-lo.
 
Esse movimento ocorre durante todo o pregão, ou seja, os preços abrem em um determinado valor, e ao longo do pregão, os ursos e touros (compradores e vendedores) travam uma luta para decidir o rumo do mercado, e no final do pregão, temos um vencedor, e conseqüentemente um preço final para cada ativo (preço maior ou menor).
 
Mas o que leva os investidores a escolherem determinadas ações? Para responder esta pergunta, falaremos mais adiante sobre dois modelos de análise de mercado: fundamentalista e técnico.
 
A Análise Fundamentalista sugere que os papéis sejam analisados de acordo com fundamentos, balanços e planejamentos da empresa, é geralmente utilizado para investimentos em longo prazo.
"A análise fundamentalista busca, basicamente, avaliar a saúde financeira das empresas, projetar seus resultados futuros e determinar o preço justo para as suas ações. Para isso, os analistas levam em consideração os chamados fundamentos da empresa, isto é, todos os fatores macro e microeconômicos que influenciam no seu desempenho. A partir de uma minuciosa análise de todos eles, é possível projetar os resultados da companhia no longo prazo, em geral num período de cinco a dez anos. "A análise fundamentalista é uma foto do momento da empresa, que permite aos analistas projetar o futuro", resume Samy Dana, professor de finanças da FGV-SP." FONTE: http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/acoes/noticias/como-funciona-analise-fundamentalista-acoes-576374
Recomendo ainda a leitura do livro: Avaliando Empresas, Investindo em Ações, mais informações clique aqui.
 
Já a Análise Técnica, direciona-se pele estudo gráfico, ou seja, o movimento das ações ao longo de períodos (minutos, horas, dias, semanas, meses, etc).
"A análise técnica funciona porque o mercado corresponde à soma dos desejos, medos e expectativas das pessoas. O valor de um ativo reflete o encontro entre os que acreditam que o ativo irá se valorizar (compra) versus aqueles que pensam o contrário (venda). Essas manifestações aparecem nos gráficos.
As pessoas lembram-se dos valores em que ganharam ou perderam dinheiro. Dessa maneira, começa a formação de zonas de preços difíceis de ultrapassar, são as chamadas regiões de suporte e resistência como veremos ao longo do tutorial. De modo semelhante, as tendências são formadas e a análise técnica oferece ferramentas que possibilitam medir a força da tendência e mesmo sua provável extensão." FONTE: http://www.nelogica.com.br/tutoriais/introtec/introtec01.php
 
Recomendo ainda a leitura do livro: Operando na Bolsa de Valores Utilizando Análise Técnica, mais informações clique aqui.
 
Bom, por enquanto é isso. No próximo post irei falar mais um pouco sobre outros componentes básicos, e talvez soltar alguns artigos sobre análise técnica (é a que eu prefiro, mas tento sempre "puxar" algumas idéias da análise fundamentalista).
 
Até a próxima.
 
Edinaldo Junior
<a href="http://www.aplicandonabolsa.com">http://www.aplicandonabolsa.com</a>

Tempo e estudo...a árvore do investidor

Em tempos de crise, o ouro é porto seguro. Embora particulamente acredito que a "grande crise" já tenha passado, alguns ainda estão receosos quanto a investimentos em ações, fundos, etc. 
Portanto farei uma breve explanação sobre este mercado. 
Da mesma forma que no mercado de ações, o de ouro também e um mercado de risco. 
Além de variáveis externas, a cotação do ouro também varia de acordo com a oferta e a procura. Por variáveis externas que influenciam na cotação do ouro entendam-se as guerras, as crises mundiais, altas repentinas do preço do petróleo, etc. Nos tempos de situação difícil, é comum os investidores buscarem refugio (hedge) no ouro. 
Sua função de hedge fica bem evidenciada quando se verifica que o ouro é uma reserva de valor em momentos de incerteza econômica, financeira ou política em nível mundial. Essa reserva de valor pode ser facilmente transportada pelo seu possuidor em momentos de incerteza. 
No mercado internacional, o ouro é negociado principalmente em Londres e Zurique, onde é negociado no mercado de balcão, através de bancos e corretoras e através da Bolsa de Mercadorias de Nova York (Comex), operando exclusivamente no mercado futuro. Para negociações envolvendo ouro físico, existe um mercado de balcão funcionando nessa praça. No Brasil, o maior volume de comercialização de ouro se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuro de São Paulo (BM&amp;F), que e a única bolsa do mundo que comercializa ouro no mercado físico. 
As cotações do ouro no exterior são feitas em relação a onça troy, unidade de peso que equivalente a 31,104 g. No Brasil cotação é feita em reais por grama de ouro puro. 
O preço do ouro no Brasil sofre influencia de três variáveis: a cotação do metal no mercado internacional (Londres e Nova York), a cotação do dólar no mercado flutuante e as perspectivas para o mercado interno. 
Em função da influência do preço do dólar na cotação do ouro, ele pode ser utilizado como um meio para ganhos de arbitragem. Sobre isso, Fortuna (2002, p.492) afirma que: "Quando cresce a diferença de preço (ágio) entre o dólar flutuante e o paralelo, o investidor procura tirar proveito da situação. Ele compra o ouro na BM&amp;F, pede para receber o metal, vende-o na fronteira do País, recebe os dólares e, em seguida, vende esses dólares no paralelo, ganhando a diferença entre o dólar de venda do flutuante e de compra do paralelo." 
Existem, basicamente, dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional, que utiliza o ouro como instrumento de hedge, e o especulador, que está a procura de ganhos imediatos, sempre de olho na relação ouro/dólar/ações, procurando a melhor alternativa do momento. 
A compra e a venda de ouro em barras podem ser efetivadas no chamado mercado de balcão, através das agencias das instituições financeiras especializadas (bancos, corretoras, distribuidoras), nas fundadoras, empresas de mineração ou então, na bolsa mercadorias e futuros do país (BM&amp;F). O mercado da BM&amp;F é chamado de mercado Spot. 
As operações via balcão, na maioria das vezes, são fechadas por telefone. Depois de concretizada a liquidação do pagamento, o comprador terá duas opções: ou deixar o ouro custodiado em uma instituição bancaria de sua preferência, credenciada a prestar este tipo de serviço, ou retirar a quantidade adquirida, levando consigo o metal. 
Na primeira opção, o investidor leva consigo apenas um certificado de custódia. 
Ela tem como vantagens a liquidez, a segurança e a facilidade das negociações futuras. Na segunda opção, caso o investidor decida revender o ouro adquirido, necessitara'' refundir o metal para que as partes se certifiquem sobre o grau de pureza do ouro. A fundição só pode ser feita por uma fundidora credenciada. Por isso, além da desvantagem quanto à segurança, essa opção agrega mais custos e possui menos liquidez. 
Hoje, os dois mercados, o de balcão e o spot nas bolsas, são complementares e se auto-regulam em termos de cotações dos preços do grama. As principais diferenças entre os mercados são: balcão não há necessidade de intermediação para se comprar ou vender ouro, enquanto na bolsa os investidores têm de procurar uma corretora conveniada, o que significa custos na forma de um percentual do valor negociado, a título de comissão, além de uma taxa de custódia que o cliente paga ao banco depositário onde o metal fica guardado. 
No balcão, o cliente pode ter o ouro no mesmo dia do negócio, enquanto que no spot das bolsas a transferência efetiva só ocorre no dia seguinte a operação. 
A retirada física de ouro no mercado spot, em caso de interesse do cliente, só pode ser feita em barras de 250-g, 100 onças e 400 onças. 
Como o dólar, o ouro também tem seu mercado paralelo. Aqui algumas empresas negociam a compra de ouro a prestação, em parcelas mensais. Nesse caso, o ouro não € vendido como um ativo real e sim, como uma commodity. Esse tipo de venda, exclusiva do Brasil, permite que pequenos investidores tenham acesso ao mercado de ouro Fortuna (2002, p. 495 e 496) apresenta um glossário com os principais termos usados no mercado de ouro, listados parcialmente a seguir: 
Moedas oficiais - corresponde às moedas de ouro mais importantes como forma de investimento. Diversos países produtores de ouro têm suas próprias moedas oficiais, também chamadas bullion (uma exceção é o Brasil). Essas moedas, compostas de uma liga a base de ouro e outros metais, têm a vantagem de combinar um baixo prêmio e o reconhecimento de uma moeda legal. As moedas bullion mais importantes são a Eagle, dos EUA; a Maple Leaf, do Canadá; a Nugget, da Austrália; e o Krugerrond, da África do Sul. 
Ouro branco - Liga de ouro na qual entram 12% de paládio (um metal do grupo da platina, de cor semelhante a esta), mais 15% de níquel ou 20 a 25% de platina. 
Quilate - termo que pode apresentar: 
· Medida de peso para pedras preciosas (um quilate vale:0,2 grama; um grama tem cinco quilates); 
· Medida de quantidade (não de peso) de ouro numa liga, jóia, barra, etc, Uma barra de ouro puro tem 24 quilates de ouro: uma jóia ou barra de 14 quilates tem 14 partes de ouro c o restante de outros metais (cobre, paládio, prata, etc), assim, o ouro 18 quilates tem 18/24 partes de ouro. 
Ouro de aluvião - O ouro contido em cascalhos, areia e argila que se forma nas margens e foz dos rios, em conseqüência da erosão. 
Sino - Sistema Nacional do Ouro, operado pela Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), apoiada pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA), pelo qual uma rede de teleprocessamento centraliza todas as formas de negociação de ouro. Do sistema, fazem parte bancos depositários e intermediários (bancos, corretores). 
Até a próxima, 
Adm. Edinaldo R. de Oliveira Junior 
CRA/PE: 7521 
edinaldo.junior@ig.com.br <a href="http://www.edinaldojunior.com">www.edinaldojunior.com</a>

O mercado de Ouro

<div>Continuando nossos artigos sobre saúde financeira, vamos falar de mais um ponto importante:"Estabeleça PRIORIDADE de pagamentos" 
Vamos lá. 
Quem disse que você não pode atrasar uma ou outra prestação? Claro que pode, desde que esta atitude lhe traga vantagem financeira. Na hora de pagar você deve optar pelo melhor caminho, e o melhor caminho é aquele que irá lhe trazer menor encargo financeiro. 
Não estamos dizendo aqui para você deixar de honrar suas dívidas, isto de forma alguma. Seu objetivo final será quitar todas as dívdas, atrasar uma conta aqui, outra ali, será apenas estratégia. 
Há muita gente preocupada em manter a imagem de "bom pagador", pagando alto por isso (contraindo empréstimos com juros altos, financeiras e até agiotas). Para evitar este tipo de situação você terá que dizer ao credor: "não posso pagar agora". 
Um exemplo: se você deve no cheque especial e tem crediário no comércio, faça as contas direitinho. Digamos que no cheque especial você pague juros de 14% ao mês e que no crediário juros de 7%. Será que não valerá à pena atrasar as prestações do crediário e canalizar todo o recurso para liquidar o cheque especial? Portanto certifique-se dos juros que você pagará sobre cheque especial, crediário, empréstimos, etc, e no final faça as contas para saber que irá para o início e para o fim da sua lista de pagamentos. 
O registro do nome no SPC é transitório. Você dá baixa logo que se resolve com seu credor. Não é nenhuma desonra ter ficado, algum tempo, impedido de comprar a prazo. Pode ser até um daqueles males que trazem o bem. 
O Código de Defesa do Consumidor, aprovado em 1991, trouxe proteção para os devedores. Assim, você não pode ser constrangido, nem ter seu nome publicamente exposto, pelo fato de atrasar algum compromisso. 
O Cheque Especial e o Cartão de Crédito são os dois maiores vilões do mercado. Cobram juros elevadíssimos, todo mundo sabe disso. Melhor manter-se distante deles, o mais depressa possível. Com relação aos Cartões de Crédito, o melhor é jamais parcelar dívidas, e sim pagá-las totalmente no vencimento. É grande o número de pessoas que se endividam através do uso de cartão. Eles cobram os juros mais altos do mercado e as comprar não pagas no vencimento exibem saldos devedores que crescem rapidamente em curto espaço de tempo. 
Fazer cheques especiais uma linha permanente de crédito é um vício que atinge grande parte dos assalariados e pequenos empresários, afinal, é um crédito que não faz exigência de avalista e esta disponível facilmente para seu uso. 
Estabeleça algumas prioridades: 
- Comece atacando ou liquidando as mais "caras", as que cobram juros mais elevados; 
- Deixe, por último, as que são mais baratas, mesmo que você tenha que, momentaneamente, se tornar inadimplente; 
- Liquide aquelas que têm garantia de algum bem, caso você necessite fazer uso dele, para venda ou outro negócio que traga vantagens; 
- Se possível, troque de credor, sempre buscando aquele que lhe cobre menores juros e lhe conceda prazo maior; 
- Priorize a quitação de dívidas de pequeno valor, assim você se livra do aborrecimento de possuir vários credores. 
Há outro aspecto muito importante: ao estabelecer as prioridades, procure seus credores e explique-lhes a situação, eles têm que conhecer sua real condição financeira, bem como o "esquema" que você montou para pagamentos. Inclusive, pode acontecer de alguns credores que auxiliar, oferecendo "concessões" para você incluí-lo na lista de prioridades. Lembre sempre também de negocias todas as dívidas, desde a pequena até a maior. 
É isto pessoal, até o próximo artigo.</div>
 
Adm. Edinaldo R. de Oliveira Junior 
CRA/PE: 7521 
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Como está sua saúde financeira - Parte 07

Durante muitos anos, consolidou-se no mercado a ideia de que o jurídico existe para resolver problemas.



Quando surge uma ação, uma disputa ou uma cobrança, chama-se o advogado.



Mas essa visão tem se mostrado cada vez mais limitada.



As empresas mais bem estruturadas não utilizam o jurídico apenas para apagar incêndios. Elas o utilizam para reduzir riscos e melhorar decisões.



Isso é especialmente importante quando falamos de patrimônio imobiliário.



Uma garantia mal estruturada, uma regularização incompleta ou uma análise tributária insuficiente podem gerar impactos financeiros significativos ao longo do tempo.



Em muitos casos, o prejuízo não surge de forma imediata. Ele se acumula silenciosamente até se tornar um problema.



O inverso também é verdadeiro.



Quando existe acompanhamento jurídico estratégico, oportunidades que normalmente passariam despercebidas podem ser identificadas.



Por isso acredito que a principal mudança de mentalidade que empresários precisam fazer é simples:



Parar de enxergar a consultoria jurídica como custo e começar a enxergá-lo como planejamento estratégico.



Empresas que fazem essa transição costumam tomar decisões mais seguras, preservar valor e reduzir riscos que poderiam comprometer anos de trabalho.



Quer se aprofundar no assunto e saber mais sobre os temas abordados aqui? <a href="https://br.linkedin.com/in/kelly-durazzo-a767ab58">Me acompanhe no LinkedIn</a> ou entre em contato pelo site do escritório: <a href="https://www.durazzomedeiros.adv.br/">https://www.durazzomedeiros.adv.br/</a>

Por que empresas perdem dinheiro quando tratam o jurídico apenas como uma obrigação

O Brasil vive um momento peculiar. Dos R$8,5 trilhões investidos pelos brasileiros em 2025, 59% foram em renda fixa local, segundo dados da ANBIMA. Não é difícil entender o motivo: com juros elevados, a renda fixa oferece retornos atrativos e reduz o incentivo por outras classes de ativos. Ainda assim, um movimento paralelo chama atenção: os brasileiros nunca investiram tanto no exterior.



Esse aparente paradoxo revela uma mudança estrutural no comportamento do investidor brasileiro. Com um número crescente de instituições oferecendo acesso a ativos globais, a diversificação geográfica passou a ocupar um espaço cada vez mais relevante nas estratégias de alocação dos investidores. Os números mostram isso. Segundo o Banco Central, os brasileiros investiram US$58,8 bilhões em ativos no exterior em 2025, o maior volume da história e 71% superior há cinco anos.



O desafio agora não é despertar o interesse pelo investimento global, mas democratizar o acesso. Durante anos, investir no exterior foi uma possibilidade restrita a indivíduos de alta renda, com elevados custos operacionais, burocracia e valores mínimos de aplicação, incompatíveis com a realidade da maioria dos brasileiros. Essa realidade começa a mudar. Hoje, já é possível acessar determinados ativos globais com aportes reduzidos, em alguns casos a partir de US$1.



Essa transformação está sendo impulsionada por uma tendência que já revolucionou outros segmentos da indústria financeira: o modelo "as-a-service". Assim como instituições financeiras passaram a consumir infraestrutura tecnológica de terceiros para oferecer pagamentos, crédito e câmbio, agora também podem utilizar plataformas especializadas para disponibilizar investimentos globais aos seus clientes.



Por trás dessa evolução existe uma camada de infraestrutura que simplifica um processo historicamente complexo. Custódia internacional, integração com corretoras estrangeiras, conformidade regulatória em múltiplas jurisdições, gestão de risco e requisitos operacionais deixam de ser obstáculos para as instituições que desejam ampliar sua oferta de produtos. Em vez de construir toda essa estrutura do zero e ter que arcar com altos custos, passam a acessá-la por meio de integração via API.



É nesse contexto que provedores de infraestrutura financeira ganham relevância. Eles atuam como parceiros de bancos, corretoras e fintechs, fornecendo os recursos necessários, para que essas instituições possam oferecer investimentos globais aos seus clientes de forma eficiente e escalável.



Quando essa infraestrutura se torna acessível, o investimento global deixa de ser um privilégio de poucos e passa a fazer parte da realidade de um número cada vez maior de investidores. A democratização desse acesso não acontece pela criação de novos produtos, mas pela redução das barreiras que historicamente limitaram sua distribuição em larga escala.

Como a tecnologia está democratizando o investimento global

Uma simples linha de desconto em uma fatura pode significar a diferença entre pagar imposto sobre o valor real ou sobre um valor que o cliente nem chegou a pagarA Reforma Tributária chegou com a promessa de simplificar. Mas, na prática do dia a dia das empresas, ela trouxe também um novo nível de atenção que muitos gestores ainda não perceberam: cada detalhe operacional, inclusive a forma como um desconto é concedido em uma fatura ou boleto, tem impacto direto sobre quanto de imposto a empresa vai pagar e, consequentemente, sobre o seu caixa.Para Ulisses Brondi, CEO da ASIS Tax Tech, especializada em soluções para gestão tributária, não dá mais para gerenciar o tributário de forma reativa e sem controle. "A Reforma Tributária mudou a lógica do imposto sobre consumo no Brasil e, agora, um detalhe que antes passava despercebido, como a forma em que um desconto é registrado no boleto, pode ter impacto direto nas finanças de uma empresa".A afirmação não é exagero. Com a criação do IBS (Imposto sobre Bens e Serviços) e da CBS (Contribuição sobre Bens e Serviços), regulamentados pelo Decreto nº 12.955/2026 e pela Resolução CGIBS nº 6/2026, uma distinção aparentemente técnica entre desconto incondicional e desconto condicional passou a ter um grande peso financeiro.Ulisses Brondi, CEO da ASIS Tax TechNa prática, descontos incondicionais não integram a base de cálculo do IBS e da CBS. "Se o desconto for concedido diretamente na nota fiscal ou no documento de cobrança, sem depender de nenhuma condição futura, ele reduz o valor sobre o qual o imposto incide. Porém, se o desconto for condicional, ou seja, se ele depender de um evento futuro, como o pagamento do boleto até o vencimento, a lógica muda completamente. O imposto é calculado sobre o valor cheio da operação, mesmo que o cliente efetivamente pague menos", explica o executivo.Imagine uma loja de materiais de construção que vende R$ 10.000 em mercadorias para um cliente. Ela quer conceder um desconto de 5% para incentivar o pagamento rápido. Assim, a loja concede os 5% de desconto diretamente na nota fiscal, sem condição alguma. O valor da operação registrado já é de R$ 9.500. O IBS e a CBS incidem sobre R$ 9.500, e paga-se imposto sobre o que o cliente realmente pagou.Mas, se a loja emite a nota fiscal por R$ 10.000 e insere no boleto a cláusula: "5% de desconto se pago até o vencimento", o cliente paga R$ 9.500, mas o IBS e a CBS incidem sobre R$ 10.000. Ou seja, a empresa recolhe imposto sobre um valor que não recebeu integralmente.A diferença parece pequena. Mas, multiplicada por centenas de operações mensais, com alíquotas de IBS e CBS que, somadas, podem superar 25% quando a reforma estiver plenamente implementada em 2033, o impacto no caixa pode ser significativo."Esse é exatamente o tipo de detalhe que precisa ser revisado agora. Com o split payment, que vai separar o valor do imposto no momento do pagamento, diretamente para o governo, quem errar na base de cálculo vai sentir o impacto no caixa de forma imediata, sem tempo para corrigir depois", alerta Ulisses.O Split Payment muda tudoA questão dos descontos não existe sozinha. Com a Reforma Tributária, foi criado o Split Payment: um mecanismo pelo qual, no momento em que o cliente paga (via Pix, boleto ou transferência), o sistema bancário separa automaticamente a parcela de IBS e CBS e a envia diretamente ao governo.Em uma compra de R$ 100, por exemplo, se R$ 20 forem tributos, o sistema divide o valor no momento do pagamento: o cliente continua pagando R$ 100, mas R$ 80 vão para a empresa e R$ 20 são enviados diretamente ao governo."O impacto disso no fluxo de caixa é profundo. Hoje, muitas empresas usam o intervalo entre a venda e o vencimento do imposto para movimentar capital de giro. Com o split payment, esse intervalo desaparece", diz o executivo.Para o CEO da ASIS, 2026 é um ano de testar, corrigir e se posicionar. "Quem revisar suas políticas comerciais e a forma como documenta os descontos ainda em 2026 vai chegar em 2027 muito mais preparado e com menos risco de autuação", conclui Ulisses.&nbsp;

Reuso de Software - Algumas Vantagens

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Como construir um ecossistema que vale R$ 415 milhões no mercado pet | Café com ADM #505

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