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Afinal, o que é Alfabetização Financeira?

Um estudo sobre os conceitos presentes na literatura.

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Administradores | Conhecimento para Resultados

Em questão de semanas, o coronavírus (COVID-19) mudou a forma como os alunos são educados em todo o mundo. Essas mudanças nos dão uma idéia de como a educação pode mudar para melhor - e pior - a longo prazo. &#13;
Com o coronavírus se espalhando rapidamente pela Ásia, Europa, Oriente Médio e Estados Unidos, os países adotaram ações rápidas e decisivas para mitigar o desenvolvimento de uma pandemia total. Nas últimas duas semanas, houve vários anúncios suspendendo a participação em escolas e universidades. Em 13 de março, a OCDE estimou que mais de 421 milhões de crianças são afetadas devido ao fechamento de escolas anunciadas ou implementadas em 39 países. Além disso, outros 22 países anunciaram fechamentos parciais "localizados".&#13;
Essas decisões de controle de risco levaram milhões de estudantes a situações temporárias de "educação em casa", especialmente em alguns dos países mais impactados, como China, Coréia do Sul, Itália e Irã. Essas mudanças certamente causaram um certo inconveniente, mas também geraram novos exemplos de inovação educacional. Embora seja muito cedo para julgar como as reações ao COVID-19 afetarão os sistemas educacionais em todo o mundo, há sinais sugerindo que ele pode ter um impacto duradouro na trajetória de aprender inovação e digitalização. Abaixo, seguimos três tendências que podem sugerir transformações futuras:&#13;
1. A educação - cutucada e pressionada a mudar - pode levar a inovações surpreendentes&#13;
O ritmo lento da mudança nas instituições acadêmicas em todo o mundo é lamentável, com abordagens centenárias de ensino baseadas em palestras, preconceitos institucionais arraigados e salas de aula obsoletas. No entanto, o COVID-19 se tornou um catalisador para instituições de ensino em todo o mundo procurarem soluções inovadoras em um período relativamente curto.&#13;
Para ajudar a retardar a disseminação do vírus, os estudantes de Hong Kong começaram a aprender em casa, em fevereiro, por meio de aplicativos interativos. Na China, 120 milhões de chineses tiveram acesso a material didático através de transmissões de televisão ao vivo.&#13;
Outras soluções mais simples - mas não menos criativas - foram implementadas em todo o mundo. Em uma escola nigeriana, as ferramentas padrão de aprendizado on-line assíncronas (como material de leitura via Google Classroom) foram aumentadas com instruções em vídeo síncronas cara a cara, para ajudar a impedir o fechamento da escola.&#13;
Da mesma forma, os alunos de uma escola no Líbano começaram a alavancar o aprendizado on-line, mesmo para assuntos como educação física. Os alunos filmaram e enviaram seus próprios vídeos de treinamento atlético e esportes aos professores como "lição de casa", levando os alunos a aprender novas habilidades digitais. Os pais de um aluno comentaram: "enquanto o exercício esportivo levou alguns minutos, meu filho passou três horas filmando, editando e enviando o vídeo no formato certo para o professor".&#13;
Com a tecnologia 5G se tornando mais prevalente em países como China, EUA e Japão, veremos que alunos e fornecedores de soluções realmente abraçam o conceito de educação digital 'aprender em qualquer lugar, a qualquer hora' em vários formatos. O aprendizado presencial tradicional em sala de aula será complementado com novas modalidades de aprendizado - de transmissões ao vivo a 'influenciadores educacionais' a experiências de realidade virtual. O aprendizado pode se tornar um hábito integrado às rotinas diárias - um verdadeiro estilo de vida.&#13;
2. As parcerias educacionais público-privadas podem crescer em importância&#13;
Nas últimas semanas, vimos consórcios e coalizões de aprendizado tomando forma, com diversas partes interessadas - incluindo governos, editores, profissionais da educação, provedores de tecnologia e operadoras de redes de telecomunicações - se unindo para utilizar plataformas digitais como uma solução temporária para a crise . Nos países emergentes onde a educação foi predominantemente fornecida pelo governo, isso pode se tornar uma tendência predominante e conseqüente para a educação futura.&#13;
Na China, o Ministério da Educação reuniu um grupo de diversos constituintes para desenvolver uma nova plataforma de aprendizado e transmissão on-line baseada na nuvem, bem como para atualizar um conjunto de infraestrutura educacional, liderado pelo Ministério da Educação e pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação .&#13;
Da mesma forma, o fórum readtogether.hk, com sede em Hong Kong (vídeo do China Daily aqui), é um consórcio de mais de 60 organizações educacionais, editoras, profissionais da mídia e do setor de entretenimento, fornecendo mais de 900 ativos educacionais, incluindo vídeos, capítulos de livros, ferramentas de avaliação e serviços de aconselhamento gratuitamente. A intenção do consórcio é continuar usando e mantendo a plataforma, mesmo após a contenção do COVID-19.&#13;
Através de exemplos como esses, é evidente que a inovação educacional está recebendo atenção além do projeto social típico financiado pelo governo ou sem fins lucrativos. Na década passada, já vimos um interesse e investimento muito maiores provenientes do setor privado em soluções e inovação em educação. Da Microsoft e do Google nos EUA à Samsung na Coréia e à Tencent, Ping An e Alibaba na China, as empresas estão despertando para o imperativo estratégico de uma população educada. Embora a maioria das iniciativas até agora tenha um escopo limitado e relativamente isolado, a pandemia pode abrir caminho para que coalizões intersetoriais de larga escala sejam formadas em torno de um objetivo educacional comum.&#13;
3. O fosso digital pode aumentar&#13;
A maioria das escolas nas áreas afetadas está encontrando soluções para o ensino continuado, mas a qualidade da aprendizagem depende fortemente do nível e da qualidade do acesso digital. Afinal, apenas cerca de 60% da população do mundo está online. Embora as aulas virtuais em tablets pessoais possam ser a norma em Hong Kong, por exemplo, muitos estudantes de economias menos desenvolvidas dependem de lições e tarefas enviadas por WhatsApp ou e-mail.&#13;
Além disso, quanto mais famílias individuais são menos ricas e digitalmente, mais seus alunos são deixados para trás. Quando as aulas passam pela transição on-line, essas crianças perdem devido ao custo de dispositivos digitais e planos de dados.&#13;
A menos que os custos de acesso diminuam e a qualidade do acesso aumente em todos os países, a lacuna na qualidade da educação e, portanto, a igualdade socioeconômica será ainda mais exacerbada. A divisão digital pode se tornar mais extrema se o acesso educacional for ditado pelo acesso às tecnologias mais recentes.&#13;
A rápida disseminação do COVID-19 demonstrou a importância de criar resiliência para enfrentar várias ameaças, de doenças pandêmicas a violência extremista, insegurança climática e até, sim, rápidas mudanças tecnológicas. A pandemia também é uma oportunidade de nos lembrar das habilidades que os alunos precisam neste mundo imprevisível, como tomada de decisão informada, resolução criativa de problemas e, talvez, acima de tudo, adaptabilidade. Para garantir que essas habilidades continuem sendo uma prioridade para todos os alunos, a resiliência também deve ser incorporada aos nossos sistemas educacionais.

Como a pandemia do novo coronavírus pode mudar a educação

O avanço tecnológico possibilitou o aumento da velocidade de transações das informações em uma escala mundial, na qual a fluidez está se tornando cada vez mais dinâmica e rápida. Estas alterações promovem ações significativas, quando se tratam de movimentações bancárias, devido a maior eficácia nos sistemas de tecnologia e informação quanto a questões de seguridade e aplicabilidade dentre os usuários desses serviços e possíveis usuários em potencial (DYHRBERG, 2017). Apesar dos sistemas econômicos oferecerem os mais diversos tipos de formas de serviços e bens e se utilizarem os mais diferentes métodos de pagamentos, os mesmos são fundamentalmente centrados na moeda. A moeda é então o principal símbolo de representatividade de capital, estando sob o controle e emissão de um Estado ou órgão regulamentador semelhante, atuando como um mecanismo regulador na transição de recursos em toda a sociedade (ARTHUR, 2017).Em uma das maiores economias do mundo, a China, uma pesquisa recente mostrou que 70% dos cidadãos no país não precisam mais de dinheiro em transações diárias (THE TIMES UK, 2017). A mais popular moeda digital em uso no momento, que é o Bitcoin, um sistema descentralizado introduzido por Nakamoto (2009). Em paralelo, muitos artigos recentes sobre o Bitcoin classificam-no como uma alternativa à moeda fiduciária, que não é apoiada por nenhum governo ou bancos centrais (WEBER, 2014). A introdução desta forma de moeda é durante a crise financeira de 2008, que só torna mais controversa no sistema financeiro. Uma explicação mais detalhada feita por Arthur (2017) sobre o Bitcoin analisou seu potencial e comparação com as moedas existentes e os preços do ouro. Uma forma de criptomoeda, o Bitcoin tem vantagens que permitem que ele prevaleça sobre os céticos com sua taxa baixa / zero, um algoritmo controlado e conhecido para criação de moeda e transparência de informações. O Bitcoin é apenas uma das muitas moedas digitais disponíveis no mundo digital, mas é, de longe, a maior em capitalização de mercado de aproximadamente US$ 29 bilhões até maio de 2017 (DYHRBERG, 2017).A escolha pelo Bitcoin como objeto de análise neste artigo, além de ser a mais popular das criptomoedas, explica-se pelo fato de ser a primeira moeda totalmente virtual a ser criada, sendo que outras moedas foram criadas posteriormente e se utilizaram da mesma ideia e tecnologia ponta-a-ponta, desse modo, a Bitcoin serve como modelo e referência para outras moedas de acordo com Tiwari et al. (2018). Devido ao fato do pioneirismo em questões de criptografia descentralizada com fins de pagamentos e movimentações, pela sua relativa segurança e consistência, o Bitcoin atraiu atenção de diversos investidores em potencial, o que culminou em um aumento exagerado da mesma, começando as vendas no mercado no dia 16 de agosto de 2010 a U$ 0,07 até o ano de 2018 sendo os valores em média entre U$ 3.912 a U$ 6.230 (BOURI et al., 2017).Além do crescente interesse em criptomoedas, a crise de 2008 também despertou interesse no campo dos princípios de compartilhamento de lucros e perdas ou Profit and Loss Sharing (PLS) das finanças islâmicas. O cumprimento de Shariah pode ser uma vantagem adicional para proteger contra bolhas financeiras. A Malásia está entre as líderes em finanças islâmicas e implementando-a em maior escala através da introdução do índice KLCI Shariah no ano de 1999, Sarif (2011) observou que a indústria financeira islâmica cresceu 14% ao ano nos últimos 15 anos , portanto, dá maiores incentivos para olhar para as ações complacentes da Shariah, que são listadas principalmente nos índices de Shariah em todo o mundo. Inspirado pelo uso de técnicas recentemente desenvolvidas e pesquisas sobre diversificação de portfólio para investidores islâmicos, Jaffar e Masih (2014); Najeeb et al (2015); Rahim e Masih (2016) forneceram um ponto de partida fundamentalmente forte para novas pesquisas em ações e índices islâmicos. Com estudos anteriores sobre o Bitcoin como um potencial diversificador de portfólio de investimentos, pretendemos adicionar às literaturas existentes, combinando ações compatíveis com Shariah para identificar a diversificação potencial através da criptomoeda sempre tão popular. Uma declaração do Banco Central da Malásia alertou o público de que o Bitcoin não é uma moeda legal no país (BNM, 2014). Além disso, os estudiosos de Shariah podem ter mais críticas sobre o fato de o Bitcoin não ser compatível com a Shariah. No entanto, este estudo pretende olhar para além destas reivindicações e identificar o potencial da Bitcoin para investidores malaios e não malaios da Shariah que desejam diversificar suas carteiras. A Malásia foi escolhida por ser o principal polo de atratividade das finanças islâmicas, desde a década de 1970 (EY, 2018), além de ser um mercado que indica as novas tendências a serem seguidas nas finanças islâmicas, como o que ocorreu com as emissões dos Sukuks (bonds islâmicos). De acordo com a literatura precedente, percebe-se que os investidores de fundos islâmicos na Malásia se beneficiarão da diversificação de seus investimentos em índices de ações internacionais e de certas commodities, mas pretendemos analisar, com esse artigo, se o Bitcoin pode ser uma ferramenta de diversificação, por meio de resposta a seguinte questão: Os investidores do mercado de ações islâmicos da Malásia poderiam obter benefícios de diversificação de portfólio investindo em Bitcoins?O estudo examinou empiricamente as relações causais entre a volatilidade do retorno do Bitcoin e os índices Shari'ah (FBM EMAS, DJI Developed Market, DJI Emerging Market e DJI Europa) usando dados diários de janeiro de 2013 a janeiro de 2017. O conhecimento sobre a relação entre as Criptomoedas aparentemente controversos e mercados de ações islâmicos seriam úteis para identificar o uso potencial de investidores islâmicos ou gestores de fundos mútuos para a diversificação de carteiras. No geral, este estudo é formado pela combinação de interesses recentes em três áreas de finanças: finanças islâmicas, moeda digital e as mais recentes técnicas econométricas. Literatura relacionada discutindo a fundamentação teórica da relação dos índices Shariah em todo o mundo com índice EMAS da Malásia (NAJEEB et al, 2015) e índices de Shariah com investimento de capital de risco (JAFAR; MASIH, 2014) inspiraram este estudo no uso do Bitcoin como um potencial diversificador. Este estudo é concluído com três principais descobertas com base em evidências empíricas. Em primeiro lugar, existe uma correlação baixa e negativa entre o mercado de ações Shariah da Malásia e o Bitcoin, isso implica que os investidores na Malásia podem obter benefícios de diversificação de portfólio investindo em Bitcoin. Em segundo lugar, a correlação entre DJIDEV, DJI Europe e DJIEM com Bitcoin é baixa e negativa, bem como a exceção para as participações de longo prazo. Embora a correlação esteja aumentando em um período de espera maior entre o mercado de ações e o Bitcoin, a correlação ainda é menor do que os resultados de artigos anteriores sobre diversificação transfronteiriça. Finalmente, como a correlação de Bitcoin e índices de ações aumentam junto com o horizonte de período de holding, isso implica que os preços do Bitcoin são de fato guiados por fundamentos de longo prazo, e não por curto prazo e especulativos.

Moedas Digitais e Religião?

Afinal, é possível que um banco ganhe dinheiro sem cobrar juros? As Finanças Islâmicas, por meio dos Bancos Islâmicos, provaram ao longo das últimas décadas que não somente é possível, como rentável.Um conjunto de princípios diferencia singularmente as finanças islâmicas das finanças convencionais ou ocidentais, já que vai além das questões econômicas e financeiras puras, alcançando a sociedade e visando seu bem-estar social. A Lei Islâmica ou Sharia proíbe, por exemplo, a cobrança e o pagamento de juros, conhecido como riba. Fato ímpar que já causa estranheza aos bancos ocidentais ou convencionais, à medida um banco supostamente só geraria riqueza por meio dos juros cobrados de seus clientes. Os ganhos dos muçulmanos (praticantes do islamismo) devem vir de meios permitidos (lícitos), conhecidos como halal, e também devem ser gastos em categorias de despesas islamicamente aceitáveis. Consequentemente, o Islã proíbe o investimento em empresas que são consideradas ilegais ou contrárias aos ensinamentos e valores islâmicos. Além disso, a distribuição da riqueza é considerada a principal preocupação na economia islâmica. A riqueza no Islã deve ser compartilhada, não se concentrar em poucas mãos (pessoas ricas). Para os muçulmanos, a preocupação com os outros, em particular os pobres e os necessitados, estão profundamente inscritos nos pilares do Islã. O islamismo, portanto, encoraja os muçulmanos a maximizar suas riquezas, desde que não criem uma situação de desequilíbrio social ou que violem as normas da justiça e moral islâmicas.Muitos dos produtos oferecidos pelas instituições financeiras islâmicas são comparáveis às finanças ocidentais ou convencionais, mesmo sendo proibidos juros e especulações. Os bancos são, de longe, os maiores atores das finanças islâmicas - alguns deles são exclusivamente islâmicos, oferecendo produtos compatíveis com a Sharia ou Lei Islâmica outros são convencionais, sem interferência da religião.Além da ausência de taxas de juros, o conceito-chave das finanças islâmicas é o compartilhamento de riscos entre as partes em todas as operações. Aqui estão alguns dos principais produtos compatíveis com a sharia oferecidos pelos bancos - eles têm nomes em árabe, mas na maioria dos casos, podemos encontrar um equivalente no sistema bancário ocidental convencional. A seguir, um conjunto de produtos financeiros islâmicos, que provam que é possível ganhar dinheiro, e muito dinheiro, com essa modelagem financeira religiosa:	Murabaha ou custo mais vendas: este é o produto mais comum nas carteiras de ativos e aplica-se apenas à compra de mercadorias. Ao invés de contrair um empréstimo de juros para comprar algo, o cliente pede ao banco que compre um item e venda para ele a um preço mais alto em prestações. O lucro do banco é determinado antecipadamente e o preço de venda não pode ser aumentado após a assinatura do contrato. Em caso de pagamento atrasado ou padrão, opções diferentes estão disponíveis, incluindo garantia de terceiros, garantias colaterais sobre os pertences do cliente ou uma taxa de penalização a ser paga a uma instituição de caridade islâmica, uma vez que não pode inserir as receitas do banco.	Ijara ou leasing: em vez de emitir um empréstimo para um cliente comprar um produto como carro, o banco compra o produto e o aluga ao cliente. O cliente adquire o item no final do contrato de arrendamento.	Mudarabah ou participação nos lucros: investimento no qual o banco fornece 100% do capital destinado à criação de um negócio. O banco possui a entidade comercial e o cliente fornece gerenciamento e mão-de-obra. Eles compartilham os lucros de acordo com uma proporção pré-estabelecida que geralmente é próxima de 50/50. Se o negócio falir, o banco sofrerá todas as perdas financeiras, a menos que seja comprovado que foi culpa do cliente.	Musharakah ou joint venture: um investimento envolvendo dois ou mais parceiros nos quais cada parceiro gera capital e administração em troca de uma parcela proporcional dos lucros.	Takaful ou Seguro: as companhias de seguros compatíveis com a Sharia oferecem produtos comparáveis às seguradoras convencionais e funcionam como um fundo mútuo. Em vez de pagar prêmios, os participantes juntam dinheiro e concordam em redistribuí-lo aos membros necessitados de acordo com contratos pré-estabelecidos. O pool comum de dinheiro é administrado por um gerente de fundos.Além disso, existem fundos que administram vultosos recursos, que podem ser administrados de maneiras diferentes quando se trata da distribuição do excedente e da remuneração do administrador do fundo.Existem três grandes modelos de fundos:O Wakala - onde o gestor do fundo recebe uma taxa e o excedente permanece propriedade dos participantes.O Mudarabah - adaptado do sistema bancário, onde lucros e perdas são compartilhados entre o administrador do fundo e os participantes.Modelo híbrido - Uma mistura de mudarabah e walkala.Um dos grandes títulos, carregados de elevada rentabilidade, são os “bonds islâmicos" ou Sukuks¸títulos emitidos em conformidade com a Sharia, que começaram a ser emitidos nos anos 2000 e padronizados pela AAOIF - uma instituição sediada no Bahrein que promove regulamentações em conformidade com a Sharia desde 2003. Hoje, cerca de 20 países usam este instrumento. A Malásia é o maior emissor e os emissores fora do mundo muçulmano incluem o Reino Unido, Hong Kong e Luxemburgo.A emissão de Sukuk decolou em 2006, quando atingiu US$ 20 bilhões e atingiu o pico em 2012 em US$ 137 bilhões, antes que o ritmo abrandasse significativamente em 2015. De acordo com a agência de classificação de risco da Moody's, a emissão de Sukuk atingiu US $ 95 bilhões em 2017. Nesse ano, o Conselho de Cooperação do Golfo (GCC) comercializa impulsionou o crescimento com os primeiros sukuks soberanos da Arábia Saudita por um total de US $ 17 bilhões, bem como contribuições de Omã e Bahrein.No primeiro semestre de 2018, a emissão total de Sukuk da S&amp;P totalizou US$ 44,2 bilhões, uma queda de 15,3% em relação a US $ 52,2 bilhões no mesmo período de 2017. O declínio foi ainda mais acentuado na emissão de Sukuk em moeda estrangeira, que caiu 45%. Como os títulos convencionais, os Sukuks são muito atraentes para os governos por arrecadar dinheiro para gastar em projetos de desenvolvimento. Seu principal desafio continua sendo a padronização; os compradores tendem a achar mais difícil avaliar o risco do que com títulos regulares.Com isso, temos algumas constatações. Nas finanças islâmicas, é preciso trabalhar para obter lucros, e simplesmente emprestar dinheiro a alguém que precisa não conta como trabalho. Sob a lei islâmica, o dinheiro não deve ser permitido para criar mais dinheiro. Ao invés disso, um banco deve fornecer algum serviço para obter seus lucros.Assim, ao invés de contas tradicionais com taxas de juros determinadas, os bancos islâmicos fornecem contas que oferecem lucro/perda. O banco, por sua vez, compra ativos com seu dinheiro, o que gera retornos para o banco. Em particular, cobrar altas taxas de juros para alguém em necessidade é considerado inescrupuloso e pecaminoso.Isso exclui investimentos em derivativos convencionais, que exigem especulações sobre o futuro sujeitas a riscos excessivos. Essa também é a principal razão pela qual os bancos islâmicos sobreviveram ilesos à crise internacional de 2007/2008. O financiamento islâmico exige que você invista apenas em causas ou projetos éticos. Não se pode investir em nada antiético ou socialmente irresponsável, de armas a jogos de azar ou entretenimento adulto. Isso produz um alinhamento muito forte entre os investimentos islâmicos e os fundos socialmente responsáveis.Com ênfase em ações e investimentos na economia real, os princípios das finanças islâmicas fornecem um setor bancário estável e produtivo. Em vez de fornecer uma alternativa financeira lucrativa ao investimento na economia real, o sistema bancário islâmico complementa e fortalece o último. Ele garante que o capital financeiro não leve a preços de ativos artificialmente inchados. Mas as instituições islâmicas pagam por essa versão responsável do banco, incorrendo em custos mais altos. Por esse motivo, esses bancos estão confinados no Oriente Médio e em alguns outros países muçulmanos há muito tempo. Em casa, eles geralmente são subsidiados por estados indulgentes comprometidos com o setor bancário islâmico.A expansão para os principais mercados financeiros do mundo coloca os bancos islâmicos contra atores muito maiores e estabelecidos, mas o tamanho maior também permite que eles padronizem produtos e reduzam os custos a um nível em que possam competir de frente com os bancos convencionais.Os bancos islâmicos estarão abrindo caminho para novos mercados, onde os reguladores estão cada vez mais abertos para acomodar esse modelo financeiro. Ao fazer isso, eles atrairão muitos clientes de bancos convencionais. Mas, para mantê-los e aproveitar ao máximo essa oportunidade, os bancos islâmicos precisarão desenvolver protocolos de gerenciamento de risco muito mais robustos do que o que eles possuem atualmente. O Islamismo, portanto, encoraja os muçulmanos a maximizar suas riquezas, isto é, ganhar dinheiro, desde que não criem uma situação de desequilíbrio social ou que violem as normas da justiça e moral islâmicas.PARA SABER MAIS:AYUB, M. Understanding Islamic Finance, West Sussex, UK: John Wiley and Sons, 2007. COSTA, A.L. As possibilidades de relacionamento entre capitalismo e a economia islâmica a partir da perspectiva de Muhammad Baqir Assadr. 2016. Tese (Doutorado em História Econômica) - Faculdade de Filosofia, Letras e Ciências Humanas, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2016. ERNST &amp; YOUNG (EY). World Islamic Banking Competitiveness Report 2016–17. Disponível em: . Acesso em 12 mar. 2019. KHAN, F. How “Islamic” is Islamic Banking? Journal of Economic Behavior and Organization, v. 76, n. 3, p. 805–820, 2010. KHATIB, A. S. E. Contabilidade Islâmica: uma análise comparativa das diferenças e semelhanças entre as normas contábeis internacionais emitidas pela AAOIFI e IASB. 2013. 209 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis e Atuariais) – Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2013. KHATIB, A. S. E. Responsabilidade Social Corporativa em Bancos Islâmicos do Conselho de Cooperação do Golfo. 2018. 343 f. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) – Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2018. ISLAMIC FINANCIAL SERVICES BOARD. Islamic Financial Services Industry Stability Report, 2017. Kuala Lumpur, Malaysia: IFSB. MARTINS, A. A Banca Islâmica. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2004. STANDARD AND POORS (S&amp;P). Islamic Finance Outlook. S&amp;P Global Ratings, 2018 Edition.

Finanças Islâmicas

No contexto atual, onde o estresse financeiro é uma das maiores causas de absenteísmo e queda de produtividade nas empresas, entender a lógica do dinheiro torna-se vital



A educação financeira é muito mais do que saber somar ou subtrair; é uma questão de merecimento e disciplina emocional. No contexto atual, onde o estresse financeiro é uma das maiores causas de absenteísmo e queda de produtividade nas empresas, entender a lógica do dinheiro torna-se vital. Uma máxima deve nortear todo consumidor consciente: quando não se tem dinheiro para comprar alguma coisa à vista, é porque não se merece ter aquilo que está comprando. Essa frase, embora dura, é o alicerce para evitar o endividamento que destrói sonhos e carreiras.



Dentro do ambiente corporativo, a saúde das finanças pessoais reflete diretamente na competência profissional. Afinal, quem vai ser o gestor louco que vai colocar as finanças da sua empresa nas mãos de um profissional que não sabe planejar e controlar suas próprias finanças? A empresa é um organismo vivo que depende da saúde mental de seus colaboradores, e um funcionário que vive assombrado por boletos vencidos não consegue focar no crescimento do negócio. O autocontrole em casa é o cartão de visitas para a eficiência no trabalho.



Muitos acreditam que a gestão financeira é exclusividade de quem ganha muito, mas a realidade é pedagógica. Fazer planejamento e controle financeiro quando se ganha dois ou três mil reais ou mais, não é difícil; o contrário, sim, é mais difícil, mas não é impossível. Entretanto, para equilibrar contas apertadas, é preciso ter consciência e inteligência para fazer escolhas. O segredo não está na mágica, mas na capacidade de priorizar o que é essencial e cortar o que é supérfluo antes que o balanço fique no vermelho.



Não existem atalhos para a prosperidade. É necessário gerar riqueza através do esforço contínuo, pois se tem um jeito de ganhar dinheiro de forma honesta sem trabalhar, ainda não inventaram. No cenário atual, é preciso ter cuidado redobrado com as promessas de ganhos fáceis: até as "Bets" e os joguinhos de celular da vida são "engana tonto". O trabalho honesto é a única fonte sustentável de renda, e qualquer promessa de multiplicação de dinheiro sem esforço deve ser encarada com total ceticismo.



A organização da vida pessoal passa por decisões estruturais, especialmente no início da vida a dois. Não adianta casar-se e ir morar num puxadinho na casa da sogra; quem casa, quer casa. Ter o próprio espaço é fundamental para a maturidade financeira e emocional do casal. Nesse ponto, surge o dilema da moradia. É preciso entender que o aluguel é bom para quem recebe, pois para quem paga é um dinheiro sem volta. O foco deve ser a construção de patrimônio, saindo da dependência de terceiros o quanto antes.



Essa clareza deve se estender ao planejamento familiar. O ideal é ter filhos somente depois do controle financeiro; senão, são apenas mais vidas para passar "perrengue" e necessidade. Recentemente, muitos casais tentam substituir a experiência da paternidade por animais de estimação, mas é preciso cautela na escala de valores. Bicho é bicho, gente é gente. O valor da vida humana precisa estar acima de todas as coisas e, entre investir em um bicho ou em um ser humano, dê preferência ao ser humano. A prioridade financeira deve sempre refletir a valorização da nossa própria espécie.



No dia a dia, o controle está nos detalhes, como nas contas de consumo básico. Se a conta de água está cara, o foco deve ser no consumo real: quantos m³ de água a sua casa consome em média? A redução desse número está nas suas mãos; não adianta olhar apenas para o valor final cobrado pela empresa que fornece água, sem entender o seu padrão de gasto. O equilíbrio entre qualidade e custo é o ponto de virada para quem deseja prosperar, evitando o consumo por impulso que não condiz com a realidade financeira.



Não faz sentido ostentar um estilo de vida que você ainda não conquistou. Não adianta ir no shopping comer um lanche de R$ 100,00 e voltar para a casa alugada ou para a casa da sogra de ônibus ou de moto. Esse tipo de comportamento é a prova da falta de consciência financeira. Lembre-se sempre: se não pode pagar à vista, não merece o produto. A prioridade deve ser poupar para, então, realizar investimentos. Para isso, é fundamental fazer uma Análise de Perfil de Investidor (API) e buscar opções de baixo risco, como CDB e Previdência Privada, garantindo que o seu dinheiro trabalhe para você, e não o contrário.



*Este artigo foi baseado em um palestra realizada para colaboradores de uma empresa com um nível elevado de absenteísmo devido aos problemas financeiros desses colaboradores.

Educação financeira básica: abordagem para um planejamento financeiro e controle de finanças na vida pessoal e na empresa

A recuperação do crédito acumulado de ICMS em São Paulo é mais do que uma oportunidade; é uma necessidade estratégica



<h2 class="wp-block-heading">O Desafio do saldo credor</h2>



Empresas em todo o Brasil, especialmente aquelas com benefícios fiscais, operações de exportação ou alíquotas diferenciadas, frequentemente se deparam com um desafio financeiro silencioso, mas corrosivo: o acúmulo de saldo credor de ICMS.



Este saldo, que representa um imposto pago nas aquisições e não compensado nas vendas, transforma-se em capital de giro empresarial que fica imobilizado nos cofres do Estado.



Na empresa, é contabilizado como imposto&nbsp;a recuperar, no ativo circulante, gerando um lucro fictício e, paradoxalmente, mais impostos a pagar, enquanto fica meses ou anos parado sem ser transformado em caixa, ao mesmo tempo que não tem correção monetária.



No entanto, para as empresas paulistas, existe uma via administrativa rápida e segura para transformar esse custo em recursos financeiros líquidos, uma oportunidade que se torna ainda mais crítica com a iminente reforma tributária, que irá extinguir o ICMS e, com ele, os créditos acumulados não recuperados.



Demonstraremos a seguir, como é possível, no estado de São Paulo, converter o crédito acumulado de ICMS em dinheiro no caixa, detalhando as modalidades de apropriação, os requisitos técnicos e a importância de uma assessoria especializada para navegar neste processo com sucesso antes que a janela de oportunidade se feche com a entrada em vigor da reforma tributária.



<h2 class="wp-block-heading">Um empréstimo compulsório ao Fisco</h2>



O saldo credor de ICMS nasce, em grande parte, de situações em que a legislação tributária concede isenção, redução de base de cálculo, diferimento ou alíquotas menores nas operações de saída, enquanto as entradas (compras de insumos, mercadorias) são tributadas pela alíquota integral.



O resultado é um "descasamento" na conta corrente do imposto, onde os créditos superam consistentemente os débitos, gerando um acúmulo que, na prática, funciona como um empréstimo compulsório da empresa para o Estado, sem correção monetária.



<h2 class="wp-block-heading">Custo financeiro</h2>



O primeiro impacto é o custo financeiro do dinheiro parado. O valor do crédito acumulado representa um recurso que foi desembolsado e que, parado, perde valor ao longo do tempo pela inflação, sem qualquer tipo de remuneração. Em tempos de Selic a 15%, ao longo de 4 anos, por exemplo corrompeu-se 60% do valor de face.



<h2 class="wp-block-heading">Lucro Fictício</h2>



Contabilmente, o saldo credor é registrado no ativo, inflando o resultado da empresa e gerando um lucro que não se realizou financeiramente.



Sobre este lucro fictício, a empresa optante pelo Lucro Real, é obrigada a pagar IRPJ - Imposto de Renda e CSLL - Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, utilizando recursos do caixa para pagar tributos sobre um dinheiro que não possui.



Diferentemente da maioria dos outros estados, onde a recuperação de créditos de ICMS frequentemente exige longas e incertas batalhas judiciais, São Paulo oferece um caminho totalmente administrativo através do sistema e-CredAc. Este processo, quando conduzido corretamente, é notavelmente mais rápido e seguro, eliminando os riscos e a morosidade de uma ação judicial.



Muitos gestores, no entanto, são paralisados por crenças limitantes, como o medo de uma fiscalização ou a descrença na eficácia da via administrativa. É crucial desmistificar esses receios.&nbsp;



A fiscalização é uma etapa natural do processo, na qual a empresa, na posição de credora do Fisco, apenas comprova a legitimidade de um direito que a própria legislação lhe confere. A fiscalização estadual, neste contexto, é focada e limitada ao escopo do pedido de crédito, não se assemelhando às fiscalizações amplas e retroativas da esfera federal que engloba vários impostos.



<h2 class="wp-block-heading">As modalidades de apropriação - simplificada e custeio &nbsp;</h2>



A legislação paulista prevê duas modalidades para a apropriação do crédito acumulado, cada uma com suas particularidades:



<h3 class="wp-block-heading">Modalidade simplificada - (portaria CAT 207/09)</h3>



Como o nome sugere, esta é uma via de apuração mais simples, ideal para empresas com volumes menores de crédito. No entanto, ela possui limitações importantes:



Limite de valor: Permite a apropriação de, no máximo, 10.000 UFESPs por mês;Índices limitadores: Utiliza o PMC - Percentual Médio de Crédito e o IVA - Índice de Valor Agregado, que, por serem baseados em médias setoriais, raramente refletem a realidade operacional da empresa, impedindo a recuperação da totalidade do crédito apurado na GIA - Guia de Informação e Apuração do ICMS.



Esta é a modalidade completa e oficial, que permite à empresa atingir a totalidade dos seus créditos, sem os limites da via simplificada. O sistema de custeio, regulamentado pela portaria CAT 83/09, é um método detalhado que exige a identificação do custo de cada produto ou serviço e o ICMS correspondente em todas as etapas do ciclo de vida da mercadoria.



A implementação da modalidade de custeio é um projeto complexo que demanda um profundo conhecimento dos processos internos da empresa. É preciso que a empresa tenha seus processos produtivos bem estruturados para que consiga, através do sistema de custeio, comprovar e recuperar a totalidade de seus créditos lançados em GIA.



<h3 class="wp-block-heading">A complexidade da modalidade de custeio</h3>



O sucesso na implementação da modalidade de custeio depende de uma perfeita sincronia entre diversas áreas da empresa e do suporte de uma assessoria especializada. A formação do crédito e a geração dos arquivos digitais exigidos pela Sefaz envolvem um conhecimento multidisciplinar:



TI - Tecnologia da Informação: Para desenvolver ou adaptar sistemas capazes de extrair e formatar os dados de produção, estoque e fiscais no layout exigido pela portaria CAT 83/09.Análise fiscal e contábil: Para mapear o processo produtivo, identificar corretamente os custos e o ICMS em cada etapa, e garantir a consistência entre as informações contábeis e fiscais;Conhecimento jurídico: Para a correta instrução do processo administrativo, elaborando as petições que demonstram o enquadramento legal do crédito e defendendo os interesses da empresa perante a autoridade fiscal.



Uma vez que o pedido é analisado e homologado (deferido) pela Fazenda Estadual, o saldo credor é oficialmente transformado em crédito acumulado e lançado na conta corrente do sistema e-CredAc. A partir deste momento, o crédito passa a equivaler a dinheiro, com diversas possibilidades de utilização que impactam positivamente o fluxo de caixa:



1. Pagamento de fornecedores: O crédito pode ser transferido para fornecedores paulistas para quitação de compras de matérias-primas, produtos ou serviços;



2. Pagamento de ICMS importação: Utilização para liquidar o ICMS devido no desembaraço aduaneiro de mercadorias importadas pelo estado de São Paulo;



3. Transferência para terceiros: O crédito pode ser vendido para outras empresas paulistas, gerando um recurso financeiro imediato no caixa da empresa cedente;



4. Aquisição de ativos: Compra de bens destinados ao ativo imobilizado, como máquinas e caminhões, utilizando o crédito acumulado.



<h2 class="wp-block-heading">Síntese conclusiva:</h2>



A recuperação do crédito acumulado de ICMS em São Paulo é mais do que uma oportunidade; é uma necessidade estratégica.



O processo administrativo, embora detalhado, oferece um caminho seguro e eficiente para transformar um ativo fiscal ilíquido em recursos financeiros valiosos, desde que obedeça às normas estabelecidas pelo regulamento do ICMS.



Com a reforma tributária no horizonte, a urgência para iniciar este processo é máxima. As empresas que não agirem agora correm o risco real de verem seus créditos, construídos ao longo de anos, simplesmente extintos.



A chave para o sucesso reside em uma condução correta do processo, contando com uma assessoria especializada capaz de integrar as áreas de TI, contábil, fiscal e jurídica para assegurar o correto enquadramento e demonstração à Fazenda das hipóteses e operações geradoras de crédito acumulado previstas no regulamento do ICMS. A hora de transformar o custo do ICMS em caixa é agora, antes da entrada em vigor da reforma tributária e da extinção do ICMS.&nbsp;

O crédito acumulado de ICMS em São Paulo: procedimentos antes da reforma

O inventário extrajudicial no cartório representa uma mudança profunda na cultura sucessória brasileira, conciliando eficiência, transparência e economia



O inventário é um dos momentos mais sensíveis da vida familiar. Quando um ente querido falece, além da dor emocional, surge a necessidade urgente de organizar bens, dívidas e direitos. Tradicionalmente, este processo era marcado por disputas judiciais, lentidão e custos elevados. Mas a modernidade trouxe uma revolução: os inventários extrajudiciais, feitos diretamente no cartório, oferecendo agilidade, segurança e transparência. Vamos entender como funciona, seus limites e impactos práticos.



<h2 class="wp-block-heading">O Que é Inventário Extrajudicial?</h2>



O inventário extrajudicial é o procedimento de partilha de bens realizado fora do Poder Judiciário, diretamente em um cartório de notas, quando todos os herdeiros são capazes e há consenso sobre a divisão. Instituído pelo art. 610 e seguintes do Código de Processo Civil (Lei nº 13.105/2015), este instrumento veio para desburocratizar o processo sucessório.



Enquanto o inventário judicial pode levar anos, especialmente quando há disputa, o cartório proporciona um prazo significativamente menor, geralmente concluindo o procedimento em semanas, dependendo da complexidade dos bens.



Exemplo Real:



Em 2022, a família de um empresário de Presidente Prudente conseguiu realizar o inventário de um patrimônio de R$ 3 milhões em apenas 45 dias no cartório, evitando uma disputa judicial que poderia durar anos e comprometer investimentos já em curso.



<h2 class="wp-block-heading">Requisitos Legais para Inventário em Cartório</h2>



Para que o inventário seja feito extrajudicialmente, a lei exige:



Herdeiros maiores e capazes – menores de idade ou incapazes precisam de representação judicial;



Consenso entre os herdeiros – todos devem concordar com a partilha;



Pagamento do ITCMD – o Imposto de Transmissão Causa Mortis e Doação deve estar quitado;



Assistência de advogado – obrigatório para garantir a segurança jurídica do ato (art. 611, CPC/2015).



O descumprimento de qualquer requisito inviabiliza o inventário extrajudicial, obrigando a via judicial.



<h2 class="wp-block-heading">Vantagens do Inventário em Cartório</h2>



Rapidez: processos que antes demoravam anos podem ser concluídos em semanas;



Redução de custos: taxas cartoriais geralmente são menores que custas judiciais;



Menor burocracia: sem necessidade de audiências e extensa produção de provas;



Privacidade: atos no cartório são menos públicos que ações judiciais.



Essas vantagens tornam o cartório o caminho preferencial para famílias que buscam eficiência e segurança jurídica.



Dica Prática:



Ao planejar um inventário, organize documentos antecipadamente: certidões de óbito, certidões de casamento, escritura de imóveis, extratos bancários e inventários anteriores podem agilizar significativamente o procedimento.



<h2 class="wp-block-heading">Limites e Cuidados</h2>



Nem todo inventário pode ser feito no cartório. Situações que envolvem:



Herdeiros incapazes;



Testamentos contestados;



Disputas sobre bens ou dívidas;



Imóveis em litígio ou com questões registrárias complexas.



Nesses casos, a via judicial continua indispensável, e o cartório apenas poderia intervir após decisão do juiz.



Caso Real:



Um casal proprietário de uma fazenda em Mato Grosso tentou fazer inventário extrajudicial, mas um dos irmãos contestou a validade de um contrato de compra e venda anterior. O cartório se declarou incompetente e o processo teve que ser judicializado, atrasando a partilha por mais de um ano.



<h2 class="wp-block-heading">Procedimento Prático no Cartório</h2>



Escolha do cartório: deve ser de notas, localizado na circunscrição onde há bens imóveis;



Reunião com o advogado: levantamento completo de bens, dívidas e herdeiros;



Cálculo do ITCMD: cada estado possui alíquota própria (SP, por exemplo, 4% sobre o valor do patrimônio);



Elaboração da escritura: documento formalizando a partilha, assinado por todos os herdeiros;



Registro nos órgãos competentes: imóveis no cartório de registro de imóveis, veículos no Detran, e contas bancárias conforme instruções de cada instituição.



<h2 class="wp-block-heading">Conclusão</h2>



O inventário extrajudicial no cartório representa uma mudança profunda na cultura sucessória brasileira, conciliando eficiência, transparência e economia. Contudo, exige organização prévia, consenso entre herdeiros e orientação jurídica adequada. Para famílias com patrimônio relevante, o cartório pode ser o atalho seguro para transformar o luto em um planejamento sucessório ágil, evitando conflitos judiciais e preservando legados.



Bibliografia



BRASIL. Código de Processo Civil. Lei nº 13.105, de 16 de março de 2015. Disponível em: https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2015-2018/2015/lei/L13105.htm⁠�.



CARTÓRIOS DE NOTAS DO BRASIL. Inventário e Partilha Extrajudicial. Disponível em: https://www.cartorio24horas.com.br/inventario⁠�.



GAGLIANO, Pablo Stolze; PAMPLONA FILHO, Rodolfo. Novo Curso de Direito Civil – Sucessões. São Paulo: Saraiva, 2020.



THEODORO JÚNIOR, Humberto. Curso de Direito Processual Civil. Rio de Janeiro: Forense, 2019.

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